책소개

스타트업 투자로 백억 벌어볼까요?

색다른 엔젤투자, 개인투자조합 결성과정

작가 : 고연제, 김송이, 박혜진, 오상훈, 정연택

스타트업 엔젤투자의 개념을 접하고,
첫 번째 엔젤투자를 경험하기까지,
시간의 순서로 글을 정리했어요.

💡

이 책은 이런 분에게 추천합니다.

스타트업 투자자는 스타트업과 투자조합을 이해할 필요가 있으며,

투자조합은 스타트업과 투자자를 이해할 필요가 있으며,

스타트업은 투자자와 투자조합을 이해할 필요가 있습니다.

이 책은 엔젤투자시스템의 세가지 관점을 동시에 다룹니다. 투자자가 투자 할 스타트업을 선정하고 투자조합을 결성 그리고 조합으로 투자하기까지 이르는 실제 과정을, 엔젤투자 핵심개념과 함께 한 권의 책에 담았습니다.

이 책을 읽고 나면, 7개의 스타트업 평가기준을 통해, 투자후보 스타트업을 평가할 수 있습니다.

이제, 스타트업 엔젤투자로 백억 벌어볼까요 ?

주식회사의 탄생
상장주식과 스타트업의 주식
뜨거운 원석, 스타트업 주식을 누가 사?
스타트업 발굴
개인투자조합을 통한 스타트업 엔젤투자
스타트업 엔젤투자 & 비상장주식 투자
사업소개서
세포가 증식하는 것처럼, 유상증자
발행가
구주 & 신주
증자와 지분희석
지분희석과 주식가치 상승

5월 : 투자 가능성 검토 & 우리만의 투자 문화 만들기

데스벨리와 J커브
사모 & 공모
러닝커브, Learning Curve
피벗
대표 및 공동창업자 지분율
AC & VC
AC & VC의 투자
스타트업의 기업가치 산정
창업가 (創業家), 사업가 (社業家), 기업가 (企業家)
스케일업 (Scale-up)
사람에 투자하다

7월 : 첫 번째 엔젤투자 & 공명 파트너스

투자라운드
주식 & 채권
종류주식
주식, 채권의 변형된 형태
CN, SAFE
스톡옵션
엑시트
세컨더리 펀드
GP는 창업가
엔젤, Pre A 라운드 스타트업 준비 사항
실사 체크리스트

부록

1. 개인투자조합 설립 과정 “GP는 처음인데요?”

2. 백억 마을에 관하여

3. 엔젤투자에 참여하는 세 단계

프롤로그

세포는 자가분열을 통해 기하급수적으로 증식해요. 스타트업의 가치 상승은 마치 세포가 증식하는 것과 같아요. 어떻게 저런 속도로 성장할 수 있을까. 2011년 본엔젤스는 배달의민족에 3억을 투자했어요. 8년 후 배달의민족은 딜리버리히어로에 매각되었고, 본엔젤스가 투자한 3억은 2,993억이 되었죠. 대략 1,000배 상승했어요. 강산이 변하는 데 10년이 걸린다고 하는데, 강산이 변하기도 전에 기업가치가 1조를 넘었어요.

“어떻게 이런 수익이 가능하지?”

정답은 ‘스타트업’이었어요. 스타트업은 자영업도 아니고, 중소기업도 아니에요. 스타트업은 회사도 아니고 기업도 아니에요. 스타트업은 제조업도 아니고 테크기업도 아니에요. 스타트업은 ‘스타트업’이라고밖에 표현할 수 없어요. 스타트업은 일반적인 사업체가 성장하는 것과는 다른 방식으로 성장해요. ‘투자’를 통해 초고속으로 성장하는 것이죠. 투자를 통해 초고속으로 성장할 수 있는 타깃 마켓, 사업모델, 팀구성, 정신력을 갖춘 조직이 바로 스타트업이에요.

보통 회사는 단계적으로 매출과 영업이익을 올리며 성장해요. 그렇기 때문에 코스닥, 코스피와 같은 상장 시장에 오르기까지 평균 13년 정도가 걸리고요. 하지만 스타트업은 투자를 받아 공격적으로 마케팅하고 투자 대비 기업가치를 빠르게 키워요. 무시무시한 속도로 증식하는 세포와 같이 자원을 흡수하고 시장을 장악하죠. ‘유니콘’은 기업가치 1조 스타트업을 의미해요. 유니콘이 만들어지기까지 글로벌 평균은 6년, 한국은 7년 정도가 걸려요. 한국에서 1조 가치의 기업이 만들어지는 시간이 평균 7년 걸린다는 거죠. 매년 기업가치가 1,400억씩 증가하는 것이에요. 실감이 나나요? 전통적인 방식으로 회사가 성장하는 것에 비해 엄청나게 빠른 속도로 기업가치가 상승한다는 걸 알 수 있어요. 그렇게 성장 가능한 사업 모델이 스타트업이고, 스타트업 투자는 그런 모델에 투자하는 것이에요. 기업 성장의 패러다임이 바뀌고 있어요.

“우리 같은 일반인들도 스타트업에 투자할 수 있을까?”

스타트업 투자에 관심 있는 다섯 명이 모였어요. 엔젤투자를 경험해 보기로 했죠. 이 책은 다섯 명이 엔젤투자라는 것을 접하고, 첫 투자가 이루어지기까지의 과정을 담았어요. 우리와 같은 일반인들도 스타트업에 투자할 수 있다는 걸 알았죠. 물론 우리 힘만으로 투자할 수 있었던 건 아니에요. 몇 전문가들의 도움을 받았어요. 이번 엔젤투자에 함께 참여한 전문가들이었죠. 고비마다 그들의 도움을 받으며 한 발씩 앞으로 나갈 수 있었어요.

책에는 엔젤투자에 필요한 지식도 담았어요. 스타트업의 자본금, 기업가치 산정, 투자라운드의 정의, 상환전환우선주, 전환사채의 개념 등 스타트업 투자를 하기 위해 꼭 알아야 하는 지식들에 관해서요. 책의 목차는 ‘투자 지식’의 내용들로 정리되어 있어요.

투자를 하기까지의 과정이 녹록지 않았어요. 하지만 모든 과정을 직접 경험하며 왜 이곳에 그렇게 큰 기회가 있는지 알게 되었어요. 스타트업 투자라면 백억을 벌 수 있겠다는 생각이 들었죠. 새로운 세계로 들어온 걸 환영해요.

그럼,